Calculadora de Perda Impermanente

O que é Perda Impermanente?

A perda impermanente (IL) ocorre quando você fornece liquidez para um formador de mercado automatizado (AMM) como Uniswap, SushiSwap ou Balancer, e o preço dos seus tokens depositados muda em comparação com o momento do depósito. Quanto maior a divergência de preços, maior a perda impermanente. É chamada de "impermanente" porque a perda só se torna permanente quando você retira sua liquidez.

Como a perda impermanente é calculada?

Para um pool padrão 50/50, a perda impermanente é calculada pela fórmula: IL = 2 × √(r) / (1 + r) − 1, onde r é a razão de preço (preço novo / preço inicial). Para pools ponderados (como Balancer 80/20), a fórmula se ajusta com base nos parâmetros de peso. A calculadora lida com ambos os casos automaticamente.

Quais são os cenários comuns de perda impermanente?

Se o preço de um token dobra (2x) em um pool 50/50, a IL é cerca de 5,7%. Se um token sobe 5x, a IL é cerca de 25,5%. Se um token cai para 0, você perde 100% comparado com manter. Pares de tokens voláteis sofrem maior IL, enquanto pares estáveis (USDC/DAI) têm IL próxima de zero.

Como os pesos do pool afetam a perda impermanente?

Pools ponderados (como Balancer 80/20 ou 95/5) reduzem a perda impermanente para o token de maior peso. Um pool ETH/USDC 80/20 terá menos IL do que um pool 50/50 quando o preço do ETH mudar, porque 80% do valor do pool permanece em ETH. No entanto, a IL reduzida vem com menos receita de taxas de negociação do token de menor peso.

As taxas de negociação podem compensar a perda impermanente?

Sim, as taxas de negociação ganhas pelos provedores de liquidez podem compensar ou até superar a perda impermanente. Pools de alto volume com movimentos de preço moderados geralmente geram taxas suficientes para tornar o LP lucrativo apesar da IL. Esta calculadora mostra a IL pura sem taxas para que você possa comparar com a receita esperada de taxas.

Exemplos Comuns de Perda Impermanente

• Variação de preço 1,25x → IL 0,6% (pool 50/50)
• Variação de preço 1,50x → IL 2,0% (pool 50/50)
• Variação de preço 2x → IL 5,7% (pool 50/50)
• Variação de preço 3x → IL 13,4% (pool 50/50)
• Variação de preço 5x → IL 25,5% (pool 50/50)